五金工具里的“苏宁电器”
2011年12月3日 1:16:43 点击：3892
公司主营业务位居世界第六位，是国内最高品质、最高安全性和便利性的工具龙头企业；公司上市后解决了高端产品差能瓶颈与资金瓶颈，规模与盈利能力的双重提升；公司开拓国内市场，长远布局，是五金工具里的“苏宁电器”。我们认为短期2-3年内，公司业绩增长仍将主要来源于出口市场，长期充电机我们看好公司国内精品店与连锁城的经营模式。
预计公司2010-2012年每股EPS分别1.14元、1.48元与1.94元，对应动态PE分别为29倍、22倍与17倍。作为国内工具五金行业绝对的龙头企业，抗风险与盈利能力强，我们看好公司国外市场上品牌与渠道收购与自主品牌建设，给予公司2011年30-32倍PE水平，对应合理估值区间为42.447.36元，目前股价严重偏低，给予公司买入评级，目标价46元。
